את דעתי על תכנית חיסכון לכל ילד, התכנית שתגבה ממך מס היום ותחזיר אותו לילד שלך עוד 18 שנים כבר כתבתי. במאמר הזה כתבתי גם עך בחירת תכנית חיסכון לכל ילד.היום נסעתי במכונית ושמעתי את הפתיחה של תכניתו של אלון גל. הוא הציג את איציק פלוס, מנהל סניף ביטוח לאומי כבכיר שיענה על שאלות שונות הנוגעות לביטוח לאומי ותכנית חיסכון לכל ילד.שאלה ראשונה שנשאל הבכיר מביטוח לאומי הייתה על ידי מאזינה שהציגה עצמה כעורכת דין. עורכת הדין אמרה שהיא מבולבלת מההגדרות סיכון גבוה, סיכון בינוני וסיכון נמוך וביקשה הכוונה מהבכיר. תשובת הבכיר הייתה כעובד ביטוח לאומי אסור לי להמליץ ובחירת מסלולים אינה המומחיות שלי.בעיני תשובה זו מקוממת. מסלול בסיכון מוגדל ומסלול סולידיכממשלה החלטתם שאיני מסוגל לקבל החלטה לגבי החיסכון לילדים ולכן כפיתם עלי לשלם מס ואז לחסוך אותו בשביל הילדים. כלומר הפקעתם ממני חלק מיכולת קבלת ההחלטות הכלכליות. סביר. אבל אם איני מסוגל לקבל החלטה לגבי חיסכון לעומת השקעה באפיקים אחרים אין אוכל לקבל החלטה לגבי המסלולים המתאימים? אם בכיר בביטוח לאומי אינו מסוגל לסייע בבחירת מסלול ושולח את האנשים לקבלת עצה בתשלום אז מה הועילו חכמים בתקנתם?אבל נניח שהאזרח מחליט שהוא ילמד את היתרונות והחסרונות בכל מסלול ואז יקבל החלטה. המדינה החליטה לבלבל אזרח זה על מנת להקשות עליו בקבלת ההחלטה. במקום לכתוב בבירור מהי מדיניות ההשקעה של כל מסלול. לדוגמה במקום לכתוב מסלול בסיכון גבוה (מה שככל הנראה ירחיק ממסלול זה משפחות רבות). הנה שלוש אפשרויות ראויות יותר לתאר מסלול זה:מסלול בסיכון מוגדל להפסד אך בסיכוי גדול יותר לרווח.מסלול עם רכיב של 80% מניות ו- 20% איגרות חוב ממשלתיות. זוהי כמובן דוגמה. את המדיניות של תכניות ההשקעה השונות לא טרחו לפרסם כלל.מסלול אשר על פי הנתונים ההיסטוריים הפיק תשואה גבוהה יותרבפועל, כאמור, אפילו את המינימום של נתונים לגבי מדיניות ההשקעה בכל מסלול, לא חשבו שראוי למסור לנו. OK, יש בכך היגיון אם היינו יכולים לקבל החלטה מושכלת ממילא לא היה צורך בתכנית זו.איך להציג מספרים ולהקל על קבלת החלטותאת הדברים לעיל כתבתי בקצרה במאמר הקודם על הנושא. לא הייתי טורח לחזור על זה אילו לא הייתי קורא בדיוק עכשיו בספר המצוין איך אנו מחליטים/ג'ונה לרר על ניסוי שבוצע על קבוצה של רופאים. ללא ספק אנשים שרמת המשכל שלהם גבוהה מהממוצע. סיפרו לקבוצת רופאים את הסיפור הבא: ארצות הברית נערכת להתפרצות מגיפה הצפויה להביא למותם של 600 אנשים אם לא נעשה כלום. עליכם לבחור בין שתי תכניות חלופיות אשר התוצאות שלהן הינן: 200 אנשים אנשים צפויים להינצל אם תיבחר תכנית א'.אם תיבחר תכנית ב' 600 אנשים צפויים להינצל בסיכוי של 33% והסתברות של 66% שכל ה- 600 ימותו.72% מהרופאים בחרו בחלופה א' – 200 אנשים צפויים להינצל.לקבוצה שניה של רופאים הוצגו תוצאות שונות:אם תיושם תכנית א' – 400 אנשים צפויים למות.אם תיושם תכנית ב' – יש הסתברות של 33% שכולם יינצלו והסתברות של 66% שכל ה- 600 ימותו.עתה בחרו רק 22% בתכנית א' בעוד ש- 78% תמכו בתכנית ב'.כמובן שתכנית א' שהוצגה לקבוצה הראשונה זהה לחלוטין לתכנית א' שהוצגה לקבוצה השניה:לקבוצה הראשונה הציגו 200 אנשים יינצלו (כלומר 400 ימותו) ולקבוצה השניה הציגו 400 ימותו (כלומר 200 יינצלו). בכל זאת ההבדלים בבחירות היו דרמטיים. דרך אגב גם בין החלופות שהוצגו לכל קבוצה אין הבדל: 33% שכולם ינצלו לעומת 66% שכולם ימותו זהה בממוצע ל- 200 אנשים צפויים להינצל או לחילופין ל- 400 אנשים עומדים למות.את המחקר המקורי עשו טברסי ז"ל וכהנמן יבדל לחיים ארוכים.אז אם אנשים חכמים כרופאים שינו את דעתם בצורה כל כך דרמטית כאשר במקום לדבר על הסיכויים להצלחה דיברו איתם על הסיכונים לכישלון, איך צפויים המוני האנשים להתנהג?אוקיי, אולי האוצר בעצם רצה שההמון יתרחק מהקרנות ה"מסוכנות" ולכן בחר בניסוח זה? לא בדיוק. למעשה האוצר קבע כי מי שלא יבחר קרן בכלל וילדיו מתחת לגיל 15 ישויך לקופות הגמל ולא למסלול ריבית קבועה בבנק. כלומר גם האנשים הטובים באוצר חושבים ששווה לקחת סיכונים מסוימים תמורת סיכויים גבוהים יותר לרווח. מעניין מי אחראי לניסוח חלופת קופות גמל (אוי ויי זמיר סיכון) לעומת חלופת הבנק. בה גם האוצר חושב שסיכוי לתשואה הינו נמוך יותר ולכן מי שלא יבחר כלל וגיל הילד של מתחת ל- 15, בחר האוצר בשבילו קופת גמל. גם במסמך שפרסם האוצר הוא מציין שקופות הגמל ככל הנראה יניבו תשואה גבוהה יותר. מתוך מסמך העקרונות של האוצר לתכנית, יוני 2016:לקריאת המסמך המלא: http://bit.ly/2hCe2cHבפועל כפי שמפרסם האוצר 32% מאלו שבחרו תכנית חיסכון בחרו לחסוך בבנקים בתשואה ממוצעת נמוכה יותר.דרך אגב, בניסוח אותה שאלה אך בצורה הפוכה אני משתמש בעת דיון על שימוש בקרן השתלמות להקטנת משכנתא אך על כך בפעם אחרת.אילו הייתי חובב תאוריות קונספירציה עוד הייתי חושב שתיאור החלופות השונות בוצע על ידי אנשים שהתייעצו עם בנקאים. שנה שקטה, יצירתית, פוריה ומוצלחת לכולם.
3/12/2016The National Insurance and Treasury's savings plan for every childPart 1 – My Opinion on the Plan Anyone not interested in this section is welcome to skip ahead. Part B contains recommendations for choosing child savings plans.Slowly but surely, the country is deciding that we, its citizens, are not competent to make decisions in various areas and that it needs to decide for us. So first of all, many of us are probably not competent to make decisions, including simple ones. Try to imagine for a moment what percentage of drivers would use seatbelts if it weren't mandatory by law. To get an idea, I remember a conversation I once had with the VP of Marketing of one of the car importers. He told me that they brought a new model with a promotion where you could get free magnesium wheels or computerized traction control. Not even one customer chose the traction control. This life-saving safety feature is now a requirement in every new vehicle.So let's assume that in life-or-death decisions that don't cost the state money (enforcing seatbelt laws can be funded by those who drive without them despite the law and pay fines), it makes sense for the state to decide for us. Now, the state is expanding its reach and deciding that we must save for our children. The state is doing this in a clever way that is supposed to make us think that we weren't forced to save, but rather that we received a gift from the generosity of National Insurance, which is saving for us. This is, of course, nonsense. If citizens were told, "From today, you must deposit 50 shekels a month for each child into savings," there would be an outcry. Who are you to decide that we must save, and even dictate where we are allowed to save? So National Insurance, as an arm of the government, did something clever: first, they collect these funds, and then, seemingly separate from the collection, they deposit them into children's savings accounts.This savings plan has an additional cunning element. Child benefits are a politically charged issue that has historically caused great anger among the secular middle class, characterized by high National Insurance payments and few children, towards the Haredi public, characterized by low National Insurance payments and many children.In the past, Netanyahu, as Finance Minister, significantly reduced child benefits. Now, instead of increasing the benefits back, they made a savings plan for every child, which in practice is equivalent to increasing the benefits.A large portion of parents with children pay a mortgage. Efficient Mortgage Books I described parents who want to save money for their children's wedding over 20 years. I won't repeat all the calculations, but in general, the saving alternative alongside the mortgage yielded about 100,000 shekels less than if they had deposited 500 shekels more per month into the mortgage, shortened its term, and then deposited the full mortgage payment for the children over just two years. according to Central Bureau of Statistics There are about three million children in Israel. A deposit of 50 shekels per month for each child would cost 50 * 3,000,000 * 12 = 1.8 billion shekels annually, before management expenses for the entire system. If the state thinks its citizens are so economically ignorant that it needs to take responsibility for their children's savings, it would do well to take those 1.8 billion shekels and improve the ability of its children and adults to better understand the economic world so they don't need "gifts.".If the state is already giving a gift to children, it would make sense to direct its use towards needs that fulfilling them is in the state's interest. For example, funding the acquisition of a profession. It seems strange to me that when the state gives a similar sum as a token of thanks to its warriors (a demobilized soldier deposit for a combat soldier who completed three years is NIS 28,414 as of 2016), it allows them to use it for only six defined purposes, for example: studies, vocational training, housing, and starting a business, while the sum it gives to everyone, regardless of their contribution, it does not limit in terms of purpose.After I said everything I think about the Finance Minister's gift distribution to citizens, which is currently a failure according to the benchmark he himself set – "If apartment prices don't drop, I won't run again" – it's time for action.Part B – What is required of us parentsNow comes the part where we can take responsibility and decide where to direct the money. As parents, we have the option to make four decisions regarding this savings:a. Should I save in a bank or in a provident fundIf we choose a provident fund, we must choose an investment track.C. If we chose a provident fund, we must choose a fund.D. Should we increase by 1.99? Or more accurately, by 50 shekels?Provident fund or bankUnquestionably, a provident fund:The interest rate at the bank is approaching zero.It is possible to change investment tracks in a provident fund.Yes, you can change your provident fund during the years.Investment trackPension funds offer the option to choose between four investment tracks:According to Jewish lawB. According to Islamic lawC. High riskd. Low riskI will not address the first two tracks as I do not understand them. The last two tracks (high risk / low risk) are misleadingly named. Just as one can say high risk, one can also say high chance of profit.My recommendation regarding high-risk, high-return versus low-risk, low-return investments is to opt for the high-risk option with the higher probability of profit for the first two-thirds of the investment period. Assuming a child has 18 years of contributions, it is definitely advisable to choose the high probability of return with a high risk of loss for the first 12 years, and to reduce the level of risk and return for the last six years. Behind this choice of investment tracks—also known as the Chilean model—lies the logic that even if there is a loss of 30% in the early years, there will be enough time to recoup it.Personally, I would choose the high-risk tracks with a high probability of returns for the entire duration of this savings plan. But as I said, this is a personal decision. For example: In 2008, many study funds lost 50% (!) of their value. Is a loss of 50% from your savings something you could sleep through if it happened? While it’s true that this is a low-probability scenario, anyone who absolutely cannot absorb this kind of loss would be better off choosing a lower-risk track.From my perspective, I hope that, as often happens in our region, the next government will choose to cancel this saving and simply reduce the national insurance collection from all families in Israel.Choosing a Pension Fund Savings PlanChoose the one with the highest historical return and follow to ensure its future performance. For a list of participating mutual funds and their returns, Click here – https://hly.gov.il/ProvidentFunds.htmlIt can be seen that Altshuler Shaham achieved the maximum return in the last five years, and I will choose them.Should I increase savingsHere we are already required to invest our own money to increase savings for a child. The discussion on the feasibility of this step is beyond the scope of this article. In fact, if you think that savings should be made for a child, you should not have waited for Social Security and you are already depositing. The fact that we are now being offered to "increase" instead of simply save is meaningless. Do you think you want to save for a child? Why transfer these funds to a government program with its limitations instead of simply opening some savings plan for the child and depositing 50-5000 shekels per month? On the other hand, there are no management fees in the government program. Each parent will do their own calculations.My recommendation is not to increase savings.For choosing a provident fund / bank and the option to increase savings Click here – http://bit.ly/IsraelKidsSave A few more questionsUntil when do I have to decide which investment track?Until March 1, 2017. If you do not decide by then, the funds will be allocated according to the default mechanism:For a child under 15 years old – a provident fund. For a child over 15 years old – a bank.Are there management fees?The management fees for the funds are paid by the state, and therefore, concerning the decision of which entity will manage the funds, we are indifferent to management fees, and only return and risk are important. It should be noted in parenthetically that the entities that will manage these funds will certainly charge management fees. The Treasury has not published what the management fees are that it, or more accurately, the taxpayer, will pay for this program as a whole.Can I transfer between provident funds?You can switch between pension funds and between investment tracks within a fund. Those who choose a bank cannot switch banks or switch to a pension fund, but within some of the bank’s investment tracks, it is possible to switch to other tracks.Is it possible to withdraw the funds before the child turns 18?Only in the event that the child is in a serious medical condition, as confirmed by a National Insurance physician.Should the money be left after the child turns 18? 21?In fact, there is no obligation to withdraw the money. You can leave it as savings in the provident fund. This is a reasonable investment option. At an annual return of 6%, the money will double every 12 years, so 50,000 shekels at age 21 can turn into 100,000 shekels at age 33 and 200,000 shekels at age 45.The actual selection and reporting processDone as per this link http://bit.ly/IsraelKidsSave . ID card is required Of the mother For the selection.Step 1 – IdentificationStep 2 – Contact DetailsAt this stage, you can choose whether to update all children with a uniform investment policy or different funds, different risk levels, etc. for each child. I chose the same fund for all of them, so the next step is unnecessary for me.Step 4 – The choiceStep 5 – SummaryStep 6 – Confirm OperationGood luck.