מחשבון משכנתא או לא משכנתה

לעתים איננו חייבים לקחת משכנתה כדי לרכוש את הדירה שאנו רוצים. לחילופין יכול להיות למשל שאם נמשוך את כל הכסף שיש לנו בהשקעות שונות, נוכל לקחת משכנתה קטנה יותר. אז האם כדאי לנו למשוך כסף מהשקעות שונות כדי להקטין משכנתה או להימנע לגמרי מלקיחת משכנתה?

ראשית חשוב מאד להבין שאין לשאלה זו תשובה "נכונה" או "שגויה". למשפחות שונות מתאימים דברים שונים. רבים למשל יאמרו איני רוצה להיות חייב לבנק. אחרים יאמרו, איני רוצה להשקיע בבורסה ולכן הכסף שלי מושקע באפיקים סולידיים בתשואה נמוכה.

השאלה לעיל מעניינת אך ורק אם הכסף שלנו מושקע באפיק עם תשואה שבסבירות גבוהה תניב תשואה גבוהה מריבית המשכנתה באחוזים. למשל אם הכסף שלנו בשוק ההון ומניב לאחר מס ועמלות 7% בשעה שעל המשכנתה אנו משלמים ריבית של 5%, אז יש מקום להתלבטות. אם מנגד הכסף שלנו בפיקדון עם 3% ריבית בשעה שעל המשכנתה נשלם 5%, אז יש נכון ולא נכון! כדאי למשוך את הכסף מהפיקדון ולהקטין משכנתה(או ללמוד לקבל תשואה גבוהה בהשקעות אחרות).

בכל מקרה שאלות מסוג זה לא כדאי להחליט רק על בסיס חישוב אלא גם בהתייחס לתחושתינו(שני בני הזוג) לסיכונים, הפסדים וכו'. החישוב שלמטה נותן תג מחיר לכל החלטה אבל פעמים רבות נרצה לשלם את המחיר כי החלופה גרועה יותר. החלטות כאלו כדי לקבל עם ייעוץ מקצועי שייקח בחשבון עוד רכיבים רבים מלבד החישוב. עוד דבר שכדאי להימנע ממנו הוא שילוב רעש רקע בהחלטה. למשל רבים מחליטים לקחת משכנתה כי "זו ההלוואה הזולה ביותר".
א. היא לא הזולה ביותר. פעמים רבות אפשר לקבל הלוואות זולות יותר(בסכומים קטנים יותר ולפחות שנים).

ב. זה לא רלונטי. אני לא מתחיל לעשן כי מצאתי סיגריות זולות. אם אנו חושבים שלא נכון לקחת משכנתה לשימוש כלשהו אז מחיר אינו רלונטי אלא בהשוואה לתשואה כאמור מעלה.

אגב, שאלה באותו סגנון היא:
אני רוצה לקנות דירה במחיר 2 מיליון שקלים ויש לי שני מיליון שקלים. האם כדאי לי לקנות דירה אחת ללא משכנתה או שתי דירות עם משכנתה של מיליון עבור כל אחת? כאמור, אין לשאלה זו תשובה אחידה ולכל אחד מתאימים דברים שונים. מקווה שהמחשבון יעזור גם להגעה לתשובה נכונה עבור שאלה זו.